L’assurance-vie Nalo Patrimoine

Avec plus de 2000 milliards d'euros d'encours en janvier 2025, l'assurance-vie est le placement préféré des Français. Mais connaissez-vous vraiment les spécificités de ce contrat ? Au-delà d'être une simple enveloppe d'épargne, c'est un outil financier puissant aux multiples facettes : préparation de la retraite, financement de projets, optimisation fiscale et transmission de patrimoine. Vous vous demandez concrètement comment s'articule le fonctionnement de l'assurance-vie ? Comment votre argent est-il investi et comment pouvez-vous en disposer ? Ce guide détaillé décompose pour vous, étape par étape, le mécanisme de ce placement devenu incontournable.

Qu'est-ce que l'assurance-vie ? Définition

L'assurance-vie est un contrat d’épargne signé entre un souscripteur (vous) et un assureur. 

Son principe fondamental est de :

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1. Se constituer et faire fructifier une épargne :
   Vous effectuez des versements qui sont investis sur différents supports financiers pour générer des intérêts ou des plus-values potentielles.
2. Transmettre un capital :
   En cas de décès, l'épargne accumulée est versée aux bénéficiaires que vous avez préalablement désignés, le plus souvent dans un cadre fiscal avantageux en matière de succession.
3. Bénéficier d’une fiscalité avantageuse après 8 ans :
   Après 8 ans de détention, l’assurance-vie vous permet de profiter d’une fiscalité réduite sur vos retraits, avec un abattement annuel sur les intérêts (4 600 € pour une personne seule, 9 200 € pour un couple) et un prélèvement forfaitaire avantageux de 7,5 % au-delà de cet abattement. 

Même si l'assurance-vie reste liquide grâce à la possibilité de rachats partiels ou totaux, elle doit être donc envisagée comme un support d'investissement de long terme, idéalement sur une période de 8 ans et plus, afin de maximiser ses bénéfices et de profiter pleinement de ses avantages fiscaux.

Différence clé : Assurance-vie vs assurance décès

Attention à ne pas confondre :

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• L'assurance décès est un contrat de prévoyance : vous payez une cotisation pour garantir un capital précis à vos proches seulement si vous décédez durant la période de couverture. 
• L'assurance-vie est un produit d'épargne et de placement dont vous pouvez bénéficier de votre vivant vous permettant de réaliser vos projets de vie grâce aux retraits (rachats), tout en préparant la transmission.

Comment fonctionne une assurance-vie ? 

Le fonctionnement de l'assurance-vie repose sur un cycle simple : alimenter, investir, faire fructifier, et disposer des fonds. Voyons chaque étape en détail.

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1. Les versements : alimenter votre Contrat

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Vous déposez de l'argent sur votre contrat via des versements. Ils peuvent être :

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• Uniques : Un seul versement lors de l'ouverture.
• Réguliers : Mise en place de versements programmés mensuels
• Libres : Versements ponctuels, quand vous le souhaitez et pour le montant désiré (soumis à des minimums éventuels).

2. L'investissement : Où va votre épargne ? (fonds en euros et unités de compte)

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L'argent versé n'est pas dormant, il est placé sur différents supports :

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• Le fonds en euros : Principalement investi en obligations d'État ou d'entreprises solides. Son atout majeur est la sécurité : le capital est garanti (net de frais). En contrepartie, le potentiel de rendement est généralement plus limité. Idéal pour les épargnants prudents. C'est le support unique des contrats mono-supports.
• Les unités de compte (UC) : Investies sur des supports plus variés et potentiellement plus performants (actions, obligations, immobilier via SCPI/OPCI, fonds diversifiés...). Elles offrent un potentiel de rendement supérieur, mais n'offrent pas de garantie en capital ; leur valeur fluctue à la hausse comme à la baisse selon les marchés. Adaptées aux épargnants recherchant la performance sur le long terme et acceptant un certain niveau de risque.

3. Contrats mono-support vs multi-supports

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• Contrat mono-support : Votre épargne est investie exclusivement sur le fonds en euros. Sécurité maximale, rendement potentiel limité.
• Contrat multi-supports : Vous combinez fonds en euros et unités de compte au sein du même contrat. Cela permet de diversifier votre placement, en équilibrant sécurité et potentiel de performance selon votre profil de risque et vos objectifs. C'est le type de contrat le plus courant aujourd'hui.

4. La capitalisation : les intérêts composés

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Les intérêts générés par le fonds en euros et les plus ou moins-values réalisées sur les unités de compte sont automatiquement réinvestis dans votre contrat. 

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Année après année, ces gains génèrent à leur tour de nouveaux gains : c'est le principe des intérêts composés qui accélèrent la croissance de votre capital sur le long terme.

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5. Les retraits (rachats) : accéder à votre épargne

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L'un des grands avantages du fonctionnement de l'assurance-vie est sa liquidité. Vous pouvez récupérer votre argent à tout moment :

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• Rachat partiel : Vous retirez une partie de l'épargne. Le contrat continue avec le capital restant, conservant son ancienneté fiscale.
• Rachat total : Vous retirez la totalité de l'épargne. Cela met fin au contrat.

Important : La fiscalité appliquée lors d’un rachat dépend principalement de l’ancienneté de votre contrat : les rachats partiels comme le rachat total sont soumis à la fiscalité classique, et les avantages fiscaux ne s’appliquent qu'aux contrats ouverts il y a plus de huit ans, quelle que soit la date de versement des fonds.

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6. Le dénouement par décès : La transmission aux bénéficiaires

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En cas de décès de l'assuré, le capital accumulé sur le contrat d'assurance-vie (versements, gains, diminués des frais et éventuels rachats) est transmis aux bénéficiaires désignés dans la clause bénéficiaire.

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C'est un atout majeur de l'assurance-vie, car cette transmission s'effectue, dans la plupart des cas, hors succession, ce qui offre des avantages fiscaux considérables et une protection du patrimoine familial.

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7. Transmission hors succession : un avantage fiscal majeur

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La transmission hors succession signifie que le capital n'entre pas dans l'actif successoral et n'est donc pas soumis aux droits de succession classiques. Au lieu de cela, un régime fiscal spécifique, plus favorable, s'applique.

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Abattements importants : Les bénéficiaires profitent d'abattements fiscaux significatifs, qui varient selon la date de versement des primes et l'âge de l'assuré au moment des versements. L'abattement le plus courant est de 152 500 € par bénéficiaire pour les primes versées avant les 70 ans de l'assuré.

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Réduction des droits de succession : Au-delà des abattements, les sommes transmises sont soumises à un prélèvement forfaitaire, dont le taux est généralement inférieur aux droits de succession classiques.

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Souplesse dans la désignation des bénéficiaires : L'assuré a une grande liberté pour désigner les bénéficiaires de son contrat.

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Il peut s'agir de son conjoint, de ses enfants, de membres de sa famille, ou de toute autre personne de son choix. Il peut également modifier la clause bénéficiaire à tout moment, en fonction de l'évolution de sa situation personnelle.

Les avantages de l’assurance-vie

Le succès de l'assurance-vie repose sur des atouts indéniables liés à son fonctionnement.

Fiscalité avantageuse

• Pendant la vie du contrat : Les gains ne sont pas imposés tant qu'il n'y a pas de retrait (hors prélèvements sociaux annuels sur les intérêts du fonds euros).
• En cas de rachat : 

• Seuls les gains (intérêts et plus-values) inclus dans le rachat sont fiscalisés.
• Après 8 ans, un abattement annuel très attractif s'applique sur ces gains : 4 600 € pour une personne seule, 9 200 € pour un couple. Au-delà, le taux d'imposition est réduit (PFU à 7,5% + 17,2% PS, sous conditions ou option pour le barème IR).

• En cas de décès (succession) : Des abattements spécifiques très élevés réduisent ou annulent les droits de succession pour les bénéficiaires désignés (voir section Succession).

Outil optimal pour la transmission de patrimoine

La clause bénéficiaire vous permet de choisir librement qui héritera du capital, même hors liens de parenté. Combinée à la fiscalité avantageuse, c'est un levier majeur pour préparer sa succession.

Souplesse et disponibilité

Versez quand vous voulez (ou programmez des versements) et retirez votre épargne en cas de besoin en effectuant des rachats partiels ou un rachat total. Votre argent n'est jamais bloqué.

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Cependant, il est important de garder à l'esprit que réaliser un rachat lorsque les marchés sont au plus bas peut entraîner une moins-value, transformant une perte latente en une perte réelle.

Diversification accessible

Les contrats multi-supports donnent accès à une large gamme de placements (unités de compte) pour dynamiser votre épargne, aux côtés de la sécurité du fonds euros.

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L’assurance-vie permet en effet de répartir votre capital entre actions, obligations, SCPI et fonds en euros, sur plusieurs zones géographiques.

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Cette diversification limite l’exposition aux risques propres à chaque actif et atténue les fluctuations de marché. En équilibrant ainsi votre portefeuille, vous réduisez le risque global tout en optimisant son potentiel de rendement.

Les frais de l'assurance-vie 

Le rendement final de votre contrat dépend aussi des frais prélevés. Il faut les comprendre et les comparer :

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• Frais sur versements (ou "d'entrée") : pourcentage prélevé sur chaque versement. Ces frais sont dee moins en moins courants, surtout sur les contrats en ligne.
• Frais de gestion : pourcentage prélevé annuellement sur l'encours total. Ces frais rémunèrent l'assureur et le gestionnaire. Ils différent souvent entre fonds euros (ex: 0,6%) et unités de compte (ex: 0,8%).
• Frais d'arbitrage : Coût fixe ou en pourcentage de vos actifs lors d'un changement de support en gestion libre. Ces frais sont généralement offerts ou limités sur les contrats en ligne.
• Frais propres aux Supports (Unités de Compte) : Frais de gestion internes aux fonds (actions, SCPI...) dans lesquels les UC sont investies. Ils sont inclus dans la performance affichée de l'UC.

Comparer les frais est essentiel pour maximiser la performance nette de votre assurance-vie. Les contrats en ligne sont généralement très compétitifs sur ce point.

L'assurance-vie et la succession

C'est l'un des aspects les plus avantageux du fonctionnement de l'assurance-vie. La fiscalité dépend de l'âge de l'assuré au moment des versements :

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• Versements avant 70 ans : Chaque bénéficiaire profite d'un abattement de 152 500 € sur le capital reçu. Au-delà, la taxation est de  20% (jusqu'à 700 000 € supplémentaires) puis 31,25%.
• Versements après 70 ans : L'abattement global est de 30 500 € (à partager entre tous les bénéficiaires), applicable uniquement sur les versements eux-mêmes (les gains sont exonérés). Le surplus est intégré à la succession classique.
• Conjoint/Partenaire de PACS : Il est toujours totalement exonéré de droits de succession, quel que soit l'âge des versements ou le montant.

La rédaction précise de la clause bénéficiaire est capitale pour s'assurer que vos volontés soient respectées et pour optimiser la transmission.

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Chez Nalo, vous pouvez notamment vous faire accompagner par nos conseillers privés ou par notre service client.

Comment ouvrir un contrat d'assurance-vie ?

1. Comparez les offres : Assureurs, banques, courtiers en ligne 
2. Analysez les frais, les supports (fonds, euros, unités de compte), les options de gestion.
3. Choisissez votre contrat et le mode de gestion (libre ou pilotée).
4. Remplissez le dossier de souscription : informations personnelles, choix des supports (si gestion libre), désignation des bénéficiaires.
5. Effectuez un premier versement et mettez en place vos versements programmés.
6. Soignez la rédaction de la clause bénéficiaire